Yatırım fonlarında yeni dönem dün başladı. Dün Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurul kararları ile 20 yeni tip yatırım fonu geldi. Yatırım fonlaları 9 ana başlık altında 20 ayrı
türe ayrılıyor. A ve B Tipi fon tanımı kaldırılmadı. Bu tanımlamalar vergi ile düzenlemeler nedeniyle kaldırılamadı. Yeni fon sisteminde fonlara yatırım yapabilen fonlar da
geldi. Ayrıca daha önce üzerinde uzlaşılan portföyünde %75 hisse senedi
bulunan fonlarda stopaj sıfırlanıyor.SPK'nın fon kararını aldığı haftalık bülteni içi tıklayın
YENİ FON İSİMLERİ
Yeni fon sisteminde fonlar temel olarak 9 ayrı türe
bölünüyor. Para Piyasası Fonları, Tahvil-Bono Piyasası Fonları, Karma Fonlar,
Hisse Fonlar, Uluslararası Fonlar, Esnek Fonlar, Özel Fonlar, Fon Sepeti, Emtia
Fonları isimleriyle fonlar oluşturulabilecek. Bu dokuz fonun benchmark
ağırlıkları, yatırım aracı ağırlığına göre alt türler oluşturulacak yeni
sistemde fonlar şu şekilde sınıflandırılacak.
1-PARA
PİYASASI FONLARI: Benchmark ağırlık oranları 0-90 gün olan
fonlar
1.1-Ağırlığı 0-45 gün olan fonlar LİKİT FONLAR
1.2-Ağırlığı 45-90 gün olan fonlra KISA VADELİ BONO
FONLARI
2-TAHVİL
VE BONO FONLARI: Benchmark ağırlıkları minimum %80 tahvil-bono
vb.. araçlardan oluşan fonlar.
2.1-Ağırlık 90-365 gün olan fonlar TAHVİL-BONO FONLARI
2.2 Ağırlığı 365 günden uzun olan fonlar UZUN VADELİ
TAHVİL-BONO FONLARI
2.3 Bir endeksi takip ediyor ise ENDEKSLİ FONLAR
2.4-Özel sektör varlıklarına yatırım yapıyor ise ÖZEL
SEKTÖR TAHVİL-BONO FONLARI
3-KARMA
FONLAR: Benchmarkaında hisse oranı olun bu oran en fazla %75
ise
3.1-Hisse ağırlığı %0-20 arasında olan BONO KARMA FONLAR
3.2-Hisse ağırlığı %21-50 arasında olan DENGELİ KARMA
FONLAR
3.3-Hisse ağırlığı %51-75 arasında olan HİSSE KARMA
FONLAR
4-HİSSE
FONLAR: Benchmarkında hisse oranı olup, bu oran en az %75 ise,
4.1-Bir endeksi takip ediyor ise, ENDEKSLİ FONLAR
4.2-Belirli bir sektörü takip ediyor ise UZMANLAŞMIŞ
HİSSE FONLAR
4.3-HİSSE FONLAR
4.4-İçinde maksimum %130 hisse taşıyor ise AGRESİF HİSSE
FONLAR
5-ULUSLARARASI FONLAR: Benchmark ağırlığı
döviz barındıran fonlar
5.1-Benchmark ağırlığında döviz oranı minimum %75 yabancı hisse olan fonlar HİSSE FONLARI
5.2-İçinde yabancı hisse senedi olmayan döviz varlıkları
TAHVİL BONO FONLAR
5.3-Oranları her iki kritere de girmiyorsa KARMA FONLAR
6-ESNEK
FONLAR: Herhangi bir benchmarka tabi olmayan tüm fonlar(Karşılaştırma
ölçütsüz)
7-ÖZEL
FONLAR: Belirli bir kişi ya da kurumlar için kurulan fonlar
8-FON
SEPETİ: Diğer fonlara yatırım yapan fonlar
9-EMTİA
FONLARI: Benchmark ağırlında altın ve benzeri emtia olan fonlar
Yatırım fonlarında yeni düzen geliyor, yüzde 75 üzerinde
hisse senedi taşıyan yatırım fonlarında stopaj sıfırlanıyor. Sektör
yetkilerinin verdiği bilgiye göre bugüne kadar uygulanan A ve B tipi fon
sınıflandırılması yerine çok daha fazla seçenekli sınıflandırma geliyor. Bu
sınıflandırma fonların içerisinde bulunan enstrümanlara göre yapılacak. Bono,
tahvil, hissesenedi, hisse yoğun gibi sınıflandırmalara tabi olacak fonlarda
yatırımcı açısından farklı seçenekler sunulacak.
HİSSE YOĞUN FON
Ancak düzenleme içerisinde en çarpıcı olanı, uzun süredir
tartışması süren hisse senedi yatırım ile içinde hisse senedi olan fonların
arasındaki stopaj farkıydı. Hisse senedi alım satımında stopaj oranı sıfır iken
A tipi yatırım fonlarını 1 yıldan az elinde tutan yatırımcılardan yüzde 10
stopaj kesiliyordu. Ancak yeni düzenleme ile içerinde yüzde 75 ve daha fazla hisse
senedi bulunan yatırım fonlarında stopaj oranı sıfırlanıyor. Böylelikle hisse
senedi yatırımı ile içinde hisse senedi bulunan yatırım fonu arasındaki stopaj
farkı da ortadan kalkmış olacak.
Konuyla ilgili reuters ajansına konuşan SPK Başkanı Vedat
Akgiray, Maliye Bakanlığı'nın bu
konudaki çalışmalarını tamamladığını söyledi.
Akgiray, "Yatırım fonlarının vergilendirilmesi hususunda bir
dezavantaj vardı o dezavantaj artık kaldırılıyor. Sermaye Piyasası Kurulu ve
Maliye Bakanlığı bu konudaki çalışmaları tamamladı. Bununla fon sektörü
büyüyecek. Hisse senedinde stopaj yoktu ancak yatırım fonlarında stopaj vardı.
Şimdi Maliye Bakanlığı bu stopaj dezavantajını ortadan kaldırıyor" dedi.
Mevcut uygulamada yatırım fonlarının alım satımından elde
edilen kâra yüzde 10 oranında stopaj uygulanıyor. Portföyünde en az yüzde 51
hisse senedi bulunduran A tipi yatırım fonlarında katılma belgeleri eğer bir
yıldan fazla süreyle elde tutulursa bu durumda herhangi bir stopaj kesintisi
yapılmıyor. Hisse senetlerinde alım-satımdan elde edilen kazançlara da herhangi
bir kesinti yapılmıyor.
